Fiserv, Inc. (FISV)
業績電話會議摘要

2026年2月10日 · Financials · NasdaqGS

業績電話會議重點摘要

在2025年第四季度，Fiserv, Inc. 報告調整後收入為49億美元，與去年持平，調整後每股收益（EPS）為1.99美元，超出指引範圍的1.85美元至1.95美元。整個財政年度的總調整後收入達到198億美元，增長4%，而調整後EPS為8.64美元，超出指引的8.50美元至8.60美元。管理層維持2026年的指引，預測有機收入增長為1%至3%，並預期由於去年非經常性收入的影響，第一季度將面臨挑戰。

會議討論主題

• 收入表現: 第四季度調整後收入為49億美元，與去年持平，有機收入下降約40個基點。全年調整後收入增長4%至198億美元，符合管理層的預期。
• 盈利超出預期: 第四季度調整後EPS為1.99美元，超出指引範圍的1.85美元至1.95美元，促成全年調整後EPS為8.64美元，超出8.50美元至8.60美元的指引。
• Clover增長預期: 管理層預計2026年Clover GPV增長為10%至15%，下限反映核心增長，上限假設非Clover商戶的重大轉換。Clover收入在第四季度增長12%，超出指引。
• 金融解決方案挑戰: 金融解決方案部門在第四季度有機和調整後收入下降2%，管理層表示面臨持續的逆風，並專注於改善客戶服務和留存率。
• 2026年指引: 管理層維持2026年的指引，預測有機收入增長為1%至3%，調整後EPS為8.00美元至8.30美元，顯示出對於第一季度的謹慎展望，因為受到非經常性收入影響。
• Project Elevate進展: Fiserv正在積極推進Project Elevate，旨在簡化運營並提高效率，與此計劃相關的支出預計將持續到2026年。

關鍵財務數據

• 第四季度調整後收入: $4.9B (與去年持平，符合預期)
• 第四季度調整後EPS: $1.99 (超出指引0.04美元)
• 全年調整後收入: $19.8B (同比增長4%)
• 全年調整後EPS: $8.64 (超出8.50美元至8.60美元的指引)
• Clover收入增長: 12% (超出指引2個百分點)
• 2026年有機收入增長指引: 1% to 3% (維持自先前指引)
• 2026年調整後EPS指引: $8.00 to $8.30 (維持自先前指引)
• 第四季度自由現金流: $1.6B (超出1.5億美元的指引)

結論

Fiserv的第四季度結果顯示出混合的表現，盈利強勁但收入增長持平。對2026年的謹慎指引反映出持續的挑戰，特別是在金融解決方案部門。投資者應該關注像Project Elevate這樣的戰略舉措的執行以及Clover的表現，這可能成為未來增長的催化劑。

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