Gaming Realms plc (GMR)
業績電話會議摘要

2026年4月9日 · Communication Services · AIM

業績電話會議重點摘要

Gaming Realms plc 報告 2025 財年的收入增長 10%，達到 GBP 31.4 百萬，調整後 EBITDA 增加 15%，達到 GBP 15 百萬。公司的增長主要受到北美強勁表現的推動，該地區現在占內容授權收入的 63%。管理層強調進入巴西和南非等新市場作為未來增長的驅動力。公司維持對 2026 財年的指引，預計調整後 EBITDA 為 GBP 14.7 百萬，略低於 2025 財年，因為英國的遊戲稅增加。

會議討論主題

• 北美增長: 北美的收入在美國增長 23%，在加拿大增長 31%，這得益於新市場的進入和強勁的合作夥伴表現。管理層表示，'北美繼續是這一增長的主要驅動力。'
• 英國市場挑戰: 由於新的投注限制，英國的收入下降 10%。管理層提到恢復努力，表示，'儘管面臨監管挑戰，我們仍能在英國保持這一表現。'
• 新市場擴展: 公司在 2025 年進入七個新市場，包括巴西和南非，計劃利用這些市場來促進未來增長。管理層強調，'這些是我們能夠推出內容並基本上開啟新收入來源的新市場。'
• 內容開發: Gaming Realms 計劃增加 Slingo 遊戲的生產，並通過新的 Lucky Lunar 工作室擴展其內容供應。管理層表示，'我們現在正在建造的 Slingo 遊戲比以往更多。'
• 現金和資本配置: 公司報告淨現金增加 GBP 4.3 百萬，並宣布 GBP 5 百萬的股票回購。管理層強調，'在將資本回饋給股東和投資於業務未來增長之間保持平衡的做法。'
• 英國稅收變化的影響: 英國遠程遊戲稅從 21% 增加到 40% 預計將影響 2026 財年的收益。管理層提供了 pro forma 分析，顯示調整後 EBITDA 可能減少 GBP 1.7 百萬。

關鍵財務數據

• 收入: GBP 31.4 million (與 2024 年的 GBP 28.5 million 相比，增長 10% 年增)
• 調整後 EBITDA: GBP 15 million (年增 15%)
• 北美收入增長: 23% in U.S., 31% in Canada (固定匯率)
• 英國收入下降: -10% (由於投注限制)
• 現金轉換: GBP 9.5 million (佔調整後 EBITDA 的 63%)

結論

Gaming Realms plc 在北美和新的國際市場上有持續增長的潛力。然而，英國的監管挑戰和稅收增加帶來風險。公司專注於擴大其內容組合和戰略市場進入是關鍵催化劑。投資者應密切關注英國監管變化的影響以及新市場策略的執行。

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