Gilead Sciences, Inc. (GILD)
業績電話會議摘要

2026年5月7日 · Health Care · NasdaqGS

業績電話會議重點摘要

在吉利德科學公司（GILD:US）2026年第一季財報電話會議中，公司報告總產品銷售額為69億美元，同比增長5%，其中HIV業務增長顯著，達到10%。公司將2026年收入指引上調4億美元，現在預期總產品銷售額在300億至304億美元之間，這主要得益於其HIV和腫瘤學產品組合的強勁表現。非GAAP每股盈餘報告為2.03美元，同比增長12%，儘管近期收購帶來了顯著的交易相關成本。

會議討論主題

• HIV業務增長: 吉利德的HIV業務同比增長10%，Biktarvy的銷售額達到34億美元，增長7%。美國的PrEP業務增長驚人，達到87%，這主要得益於Yeztugo的強勁推出，現在預期2026年銷售額將達到10億美元，較之前的8億美元有所上升。管理層表示：「我們相信我們擁有市場上最具吸引力的產品組合，並期望在快速增長的PrEP市場中保持和增強我們的領導地位。」
• Trodelvy表現: Trodelvy的銷售額同比增長37%，達到4.02億美元，管理層預期今年晚些時候將有關於一線轉移性TNBC的監管決策。NCCN已更新指導方針，將Trodelvy列為類別1推薦，強化其市場地位。管理層對Trodelvy對患者的「改變實踐」潛力表示信心。
• 收購策略: 吉利德完成了對Arcellx的收購，並正在將Ouro Medicines和Tubulis整合到其業務中。這些收購預計將增強吉利德在腫瘤學領域的能力，特別是在CAR-T療法方面。管理層強調，Tubulis平台在卵巢癌治療中提供了「變革性」潛力。
• 指引更新: 吉利德將其2026年收入指引上調4億美元，現在預期總產品銷售額在300億至304億美元之間。這一增長反映了第一季度的強勁表現和全年預期的動能。管理層指出：「我們很高興分享我們對2026年的更新預期，反映出第一季度的收入表現超出預期。」
• Yeztugo推出成功: Yeztugo的推出超出預期，第一季度銷售額達到1.66億美元，環比增長72%。管理層報告稱，美國約95%的人群享有0美元共付額的保障，顯示出強勁的市場准入。公司將2026年Yeztugo的指引提高至10億美元，顯示出對其增長軌跡的信心。
• 細胞療法挑戰: 吉利德的細胞療法部門銷售額同比下降12%，至4.07億美元，這主要是由於持續的競爭。管理層承認需要擴大准入並提高對CAR-T療法的認識，顯示出該部門面臨挑戰的環境。他們表示：「我們將繼續追求擴大我們細胞療法的准入和全球覆蓋。」

關鍵財務數據

• 總產品銷售: $6.9B (同比增長5%，符合預期)
• HIV銷售: $5B (同比增長10%，得益於Biktarvy和Yeztugo)
• Trodelvy銷售: $402M (同比增長37%，反映需求增長)
• 非GAAP每股盈餘: $2.03 (同比增長12%，儘管有交易成本)
• Yeztugo銷售指引: $1B (從8億美元上調，顯示出強勁的推出表現)
• 營業利潤率: 47% (反映出嚴謹的費用管理)
• 研發費用: $1.4B (同比基本持平，反映出對病毒學的更高投資)
• 2026年總收入指引: $30B - $30.4B (從之前的指引上調4億美元)

結論

吉利德在第一季度的強勁表現和上調的指引顯示出公司正朝著積極的軌跡發展，特別是在其HIV和腫瘤學領域。然而，細胞療法市場的挑戰和腫瘤學領域的潛在競爭仍然存在風險。投資者應密切關注即將到來的監管決策和近期收購的整合，這些都是未來增長的關鍵催化劑。

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