Hasbro, Inc. (HAS)
業績電話會議摘要

2026年7月21日 · Consumer Discretionary · NasdaqGS

業績電話會議重點摘要

在2026財年的第二季度，Hasbro, Inc.報告淨收入為$1.14億，反映出同比增長16%，每股稀釋後調整後收益為$1.28，因與數字遊戲相關的$5600萬減值費用下降2%。公司提高了全年指引，現在預期綜合收入增長5%至7%，調整後營運利潤率介於25%至26%之間。儘管對供應鏈和數字遊戲投資有一些擔憂，但Wizards部門的強勁表現，特別是Magic: The Gathering，以及Marvel Super Heroes的成功推出，促成了積極的前景。

會議討論主題

• 收入增長: Hasbro在2026年第二季度實現淨收入$1.14億，同比增長16%，主要受到Wizards和消費產品部門強勁表現的推動。管理層指出，"Wizards再次交出了一個卓越的季度。該部門收入增長27%至$6.64億，Magic增長32%。"
• 指引上調: 管理層將全年收入增長指引上調至5%至7%，並指出上半年強勁的勢頭。Gina Goetter表示，"我們有信心地提高全年展望，並專注於將這一勢頭轉化為下半年的成果。"
• Magic: The Gathering表現: Magic: The Gathering繼續是主要的增長驅動因素，第二季度收入增長超過32%。Chris Cocks強調，"Magic在產品創新和粉絲參與方面持續領先該類別，"顯示出強勁的基本面。
• 數字遊戲策略: Hasbro記錄了與數字遊戲相關的$5600萬減值費用，作為專注於高潛力特許經營的戰略轉變的一部分。管理層表示，"2026年應該是我們數字投資的高峰年，因為Exodus和Warlock進入最後階段，"顯示出未來將採取更有紀律的方法。
• 消費產品增長: 消費產品收入增長5%至$4.63億，北美增長17%。管理層指出，"網絡事件對收入的影響低於我們的預測，"表明從之前的干擾中有效恢復。
• 成本管理: Hasbro的成本轉型計劃進展順利，為全年承諾的$1.5億貢獻了$7000萬。Gina Goetter提到，"我們的成本紀律為我們提供了在業務上進行投資的空間，"突顯出持續的效率改善。

關鍵財務數據

• 淨收入: $1.14 billion (對比$1.05億預測，增長16%同比)
• 調整後每股收益: $1.28 (對比$1.30預測，下降2%同比)
• 調整後營運利潤: $282 million (同比增長14%)
• 調整後營運利潤率: 24.8% (同比下降40個基點)
• Wizards收入增長: 27% (增長至$6.64億)
• 消費產品收入: $463 million (同比增長5%)
• 總調整後EBITDA: $330 million (同比增長9%)
• 營運現金流: $604 million (上半年的數據)

結論

Hasbro在第二季度的強勁業績和提高的指引顯示出積極的勢頭，特別是在Wizards部門。然而，減值費用和對假日季的謹慎展望帶來風險。投資者應該監控Magic的表現以及數字遊戲投資的影響，作為未來幾個季度的潛在催化劑或阻力。

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