Hasbro, Inc. (HAS)
業績電話會議摘要

2026年10月20日 · Consumer Discretionary · NasdaqGS

業績電話會議重點摘要

在2026年第三季度，孩之寶公司（Hasbro, Inc.）報告了強勁的表現，淨收入為16億美元，同比增長15%，調整後每股收益（EPS）為2.90美元，上升73%。該公司提高了全年指引，預計綜合收入增長7%至9%，調整後的EBITDA介於15.75億美元至16.25億美元之間。海岸巫師（Wizards of the Coast）部門實現了顯著增長，收入增長31%，主要受《魔法風雲會》（Magic: The Gathering）強勁表現的推動，該遊戲首次收入超過6億美元，同比增長34%。

會議討論主題

• 海岸巫師增長: 海岸巫師報告收入增長31%至7.47億美元，《魔法風雲會》收入達到6.16億美元，增長34%。管理層指出，'《魔法》收入首次超過6億美元，'顯示出強勁的需求和玩家參與度。
• 消費品表現: 消費品收入增長4%至8.28億美元，漫威產品以超過35%的增長領跑。管理層對假日的勢頭表示信心，稱，'我們正以勢頭進入假日，特別是在我們專注的GEM Squared類別中。'
• 利潤率擴張: 調整後的營業利潤增長52%至5.41億美元，調整後的營業利潤率為33.9%，上升830個基點。這一改善歸因於成本生產力和關稅退款，顯示出有效的成本管理。
• 指引上調: 孩之寶提高了全年指引，現在預計收入增長7%至9%，調整後EBITDA為15.75億美元至16.25億美元。這反映出管理層對業務的信心，儘管面臨宏觀經濟挑戰。
• 數字遊戲管道: 管理層強調即將推出的兩款主要視頻遊戲，分別是《出埃及記》（Exodus）和《術士》（Warlock），《出埃及記》定於2027年4月7日發布。他們指出，'我們對將《出埃及記》呈現給玩家感到興奮，'顯示出對這些標題的強烈期待。
• 關稅退款影響: 本季度包括約4800萬美元的關稅退款，對利潤率產生了積極影響。管理層表示，'基礎改善是故事中持久的一部分，'暗示這些退款帶來的可持續利益。

關鍵財務數據

• 收入: $1.6B (同比增長15%，超出預期)
• 調整後每股收益: $2.90 (增長73%，超出0.12美元)
• 調整後營業利潤: $541M (同比增長52%)
• 調整後營業利潤率: 33.9% (上升830個基點)
• 海岸巫師收入: $747M (同比增長31%)
• 魔法收入: $616M (同比增長34%)
• 消費品收入: $828M (同比增長4%)
• 關稅退款: $48M (包含在營業利潤中)

結論

孩之寶在第三季度的強勁表現和提高的指引顯示出公司前景樂觀，特別是受到海岸巫師部門和有效成本管理的推動。然而，分析師對可能影響消費者支出的宏觀經濟壓力持謹慎態度。投資者應密切關注即將推出的產品和假日銷售表現，作為未來增長的關鍵催化劑。

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