Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT)
業績電話會議摘要

2026年10月27日 · Consumer Discretionary · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2026年第三季度，希爾頓全球控股公司（Hilton Worldwide Holdings Inc.，HLT）報告了強勁的財務業績，收入和盈利超出預期。系統範圍內的每房收益（RevPAR）同比增長5.8%，主要受到美國商務和團體需求強勁的推動。調整後的息稅折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）達到10.58億美元，同比增長8.4%。管理層將全年的RevPAR指引上調至4%至4.5%的增長範圍，顯示出對持續需求動能的信心。公司還宣布計劃通過回購和股息向股東回報35億美元，提升股東價值。

會議討論主題

• RevPAR增長: 希爾頓的系統範圍內RevPAR同比增長5.8%，商務臨時RevPAR增長8.3%。管理層指出，"RevPAR的超預期表現反映了商務和團體需求的強勁，世界杯後的持續動能以及有利的日曆和假期變化。"
• 強勁的發展管道: 公司在本季度新增超過27,000間客房，創下歷史上有機開業的最大季度。希爾頓的發展管道現在超過543,000間客房，擁有約250個獨特品牌-國家組合。管理層表示，"我們預計第四季度的淨單位新增將高於第三季度，將達到我們2026年6%至7%範圍的中點。"
• 調整後的EBITDA表現: 第三季度的調整後EBITDA為10.58億美元，超出指引的高端，同比增長8.4%。這一增長歸因於強勁的需求，儘管面臨翻新和地區衝突的挑戰。
• 指引更新: 希爾頓將全年的RevPAR增長指引上調至4%至4.5%，反映出商務旅行的持續強勁。對於第四季度，管理層預計系統範圍內RevPAR增長為3%至3.5%，調整後EBITDA在10.47億美元至10.67億美元之間。
• 區域表現變異性: 儘管美國和歐洲的RevPAR增長強勁，但中東和非洲因持續衝突經歷了5.6%的下降。管理層預計該地區全年將出現低雙位數百分比的下降。
• 特許經營商關係: 管理層表示特許經營商的情緒正在改善，對最近的費用減少給予了建設性的反饋。首席執行官納塞塔（Nassetta）指出，"當我們開始產生這樣的數字，並且看到合理的利潤增長時，我認為業主社群... 開始感覺好多了。"

關鍵財務數據

• 收入: $3.5B (對比預估的$3.2B，增長10%同比)
• 調整後EBITDA: $1.058B (對比預估的$1.02B，增長8.4%同比)
• 系統範圍內RevPAR: $116.50 (對比預估的$110.25，增長5.8%同比)
• 稀釋每股收益: $2.45 (對比預估的$2.32，增長5.6%同比)
• 淨單位增長: 6.0% (對比預估的5.5%，增長0.5%同比)
• 發展管道: 543,000 rooms (較上季度的520,000間客房有所增加)
• 現金股息: $0.15 (維持在第四季度)
• 全年RevPAR增長指引: 4% to 4.5% (較之前的3%至4%指引上調)

結論

希爾頓第三季度的強勁業績和上調的指引反映出穩健的復甦軌跡，特別是在美國。然而，中東的挑戰和潛在的宏觀經濟逆風可能構成風險。投資者應密切關注區域表現及公司在變化的經濟環境中維持增長的能力。

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