Intuitive Surgical, Inc. (ISRG)
業績電話會議摘要

2026年4月21日 · Health Care · NasdaqGS

業績電話會議重點摘要

在2026年第一季度，Intuitive Surgical, Inc. 報告收入同比增長23%，達到27.7億美元，主要受到程序增長17%的推動。非GAAP每股收益上升至2.50美元，超出預期。管理層將全年度da Vinci程序增長指引上調至13.5%至15.5%的範圍，反映出對持續採用和市場擴展的信心，儘管某些國際市場面臨挑戰。

會議討論主題

• 程序增長: 總程序增長17%，其中da Vinci程序增長16%，達到847,000，而Ion程序增長39%，達到43,000。管理層指出，「增長受到31%增長的非工作時間程序和整體利用率提高的支持。」
• 國際市場挑戰: 管理層強調中國和日本持續的困難，表示「在中國，環境與最近幾個季度基本一致，反映出相對較低的招標活動...」這導致增長率低於之前的季度。
• 美國表現強勁: 美國的da Vinci程序同比增長14%，主要受到一般外科的推動。管理層表示，「美國的da Vinci利用率在第一季度增長4%，高於最近幾個季度，這是由於da Vinci 5系統的安裝基數不斷增長。」
• 更新的財務指引: 管理層將2026年全年度da Vinci程序增長預測上調至13.5%至15.5%，高於之前的13%至15%的範圍。這反映出對程序採用和市場擴展的信心。
• 網絡安全事件: 第一季度發生了一起網絡事件，但管理層表示，「該事件並未干擾我們的業務或製造運營，也未影響我們的產品。」
• 創新與產品開發: 管理層強調持續在創新上的投資，表示「我們看到機會可以繼續推動以創新為主導的收入表現，使用我們的SP釘合器...」這表明專注於擴大產品供應。

關鍵財務數據

• 收入: $2.77B (與$2.25B預期相比，增長23% YoY)
• 每股收益 (非GAAP): $2.50 (與$2.38預期相比，超出$0.12)
• 總程序增長: 17% (與15%預期相比)
• 營業利潤率 (非GAAP): 39% (符合預期)
• 毛利率 (非GAAP): 67.8% (較去年66.4%上升)
• Da Vinci程序: 847,000 (同比增長16%)
• Ion程序: 43,000 (同比增長39%)
• 現金及投資: $8B (較上季度的$9B下降)

結論

Intuitive Surgical在第一季度的強勁表現和上調的指引顯示出公司未來的正面展望，特別是在美國。然而，國際市場的挑戰和潛在的監管影響是需要關注的風險。專注於創新和新產品供應可能成為未來增長的催化劑。

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