Jabil Inc. (JBL)
業績電話會議摘要

2026年6月17日 · Information Technology · NYSE

業績電話會議重點摘要

在捷普（Jabil）2026財年第三季度的財報電話會議中，公司報告收入約為88億美元，同比增長12%，並超出指引中點的2.5億美元。GAAP稀釋每股收益為2.59美元，而核心稀釋每股收益上升至3.16美元，同比增長24%。管理層提高了2026財年的指引，現在預期收入約為350億美元，較340億美元有所上升，調整後自由現金流超過14億美元，顯示出強勁的運營動能和對第四季度的信心。

會議討論主題

• 收入增長加速: 捷普在第三季度實現收入約88億美元，超出預期的2.5億美元，同比增長12%。首席執行官邁克·達斯圖爾（Mike Dastoor）表示："需求依然強勁……我們在收入、利潤率、每股收益和自由現金流方面均超出預期。"
• 各業務部門表現: 智能基礎設施的收入同比激增21%，達到42億美元，主要受到與人工智能相關的項目強勁需求的推動。管理層指出："該部門的增長是廣泛的，"突顯了資本設備和雲基礎設施的強勁表現。
• 指引上調: 管理層將2026財年的收入預期上調至約350億美元，較340億美元有所上升，反映出各業務部門的強勁需求。他們還預計調整後自由現金流將超過14億美元，較之前的13億美元預估有所上升。
• 與人工智能相關的收入增長: 捷普預計2026財年與人工智能相關的收入將達到約136億美元，較之前的指引增加5億美元。達斯圖爾強調："人工智能基礎設施的需求依然極為強勁，"顯示出強勁的增長軌跡。
• 庫存水平: 庫存天數增加至84天，超出目標範圍的55-60天，主要是由於智能基礎設施的客戶出貨時間。首席財務官格雷格·赫巴德（Greg Hebard）指出："我們預計這將在第四季度回歸到我們的目標範圍，"顯示出潛在的運營改善。
• 自由現金流生成: 第三季度自由現金流報告為3.59億美元，得益於強勁的盈利能力。管理層對全年調整後自由現金流的指引上調至超過14億美元，顯示出強勁的現金生成能力。

關鍵財務數據

• 收入: $8.8B ($2.5億超出預期中點，同比增長12%)
• GAAP每股收益: $2.59 (較預估的2.45美元增長20%同比)
• 核心每股收益: $3.16 (同比增長24%)
• 核心營運利潤率: 5.8% (較去年增長5.7%)
• 自由現金流: $359M (好於預期)
• 調整後自由現金流指引: > $1.4B (較之前的> $1.3B有所上升)
• 智能基礎設施收入: $4.2B (同比增長21%)
• 受規管行業收入: $3.2B (同比增長4%)

結論

捷普強勁的第三季度業績和上調的指引反映出穩健的運營表現和強勁的需求，特別是在與人工智能相關的領域。預期的人工智能收入增長和第三個超級雲端客戶的加入是正面的催化劑。然而，分析師對汽車需求波動和供應鏈挑戰保持謹慎，這可能會影響未來的增長。投資者應該在捷普進入第四季度和2027財年時監控這些動態。

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