Jamieson Wellness Inc. (JWEL)
業績電話會議摘要

2026年5月7日 · Consumer Staples · TSX

業績電話會議重點摘要

在2026年第一季度，Jamieson Wellness Inc. 報告合併收入為$169.8百萬，同比增長16.3%，主要受益於所有主要市場的強勁增長，特別是在中國，收入激增55%。調整後的EBITDA增長17.6%，超過$22百萬，而調整後的稀釋每股收益上升至$0.17。管理層重申了全年的指導，現在預計合併收入在$895百萬至$935百萬之間，反映出中國市場的增長勢頭和對其戰略合作夥伴業務的更新預期。

會議討論主題

• 強勁的收入增長: Jamieson Wellness實現合併收入增長16.3%，達到$169.8百萬，品牌收入增長接近16%。首席執行官Mike Pilato指出，"我們所創造的勢頭有望延續到今年剩餘的時間。"
• 中國市場表現: 中國的收入在恆定貨幣基礎上增長超過55%，受益於消費者需求的增加和有效的市場營銷策略。Pilato表示，"我們持續看到我們的基線品牌健康狀況改善，重複購買者的轉化率上升。"
• 美國增長穩定性: 美國業務在恆定貨幣基礎上實現了接近9%的收入增長，得益於強勁的電子商務表現。Pilato評論道，"我們對美國業務的增長軌跡感到興奮，因為基本的正面趨勢持續存在。"
• 調整後EBITDA增長: 調整後EBITDA增長17.6%，超過$22百萬，調整後EBITDA利潤率為13.2%。首席財務官Chris Snowden強調，這與去年持平，反映出有效的成本管理。
• 指導重申: 管理層重申了全年的指導，現在預計合併收入在$895百萬至$935百萬之間，較之前的預測有所上調。Snowden表示，"我們計劃的驅動因素正在發揮作用。"
• 營運資本投資: 公司在營運資本上投資了$45.3百萬，以支持庫存水平並減少風險。Snowden指出，"這將是一個持續的趨勢，"表明對供應鏈管理的主動應對。

關鍵財務數據

• 合併收入: $169.8 million (對比$160百萬預測，增長16.3%同比)
• 調整後EBITDA: $22 million (同比增長17.6%)
• 調整後稀釋每股收益: $0.17 (較去年$0.15上升)
• 中國收入增長: 55% (在恆定貨幣基礎上)
• 美國收入增長: 9% (在恆定貨幣基礎上)
• 加拿大收入增長: 4% (對比去年雙位數增長)
• 毛利率: 40.7% (同比上升290個基點)
• 營運資本投資: $45.3 million (以支持庫存水平)

結論

Jamieson Wellness在第一季度的強勁表現和重申的指導顯示出穩健的投資論點，特別是在中國的增長勢頭和美國的穩定增長。然而，對戰略合作夥伴業務的修訂前景和潛在的消費者降級行為則帶來需要監控的風險。投資者應關注增長策略的持續執行以及消費者行為的任何變化，作為未來表現的催化劑。

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