Johnson Controls International plc (JCI)
業績電話會議摘要

2026年7月29日 · Industrials · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2026財政第三季度，約翰遜控制國際有限公司（Johnson Controls International plc，JCI）報告了強勁的表現，年收入增長10%，調整後每股收益（EPS）增長35%至1.42美元，超出指引。該公司將全年有機收入增長指引上調至約8%，高於6%，調整後每股收益指引上調至約5.05美元，反映出強勁的訂單動能和210億美元的創紀錄積壓。管理層強調高性能領域的持續需求，特別是數據中心，預計將推動未來增長。

會議討論主題

• 收入增長加速: 約翰遜控制實現了10%的收入增長，這得益於應用HVAC和服務的強勁需求。首席執行官Joakim Weidemanis表示，"訂單動能保持在25%以上"，並指出積壓增長超過30%，達到創紀錄的210億美元。
• 利潤率擴張: 調整後的EBIT利潤率擴張260個基點至17%，得益於嚴謹的執行和生產力提升。首席財務官Marc Vandiepenbeeck指出，"調整後的細分EBITDA利潤率擴張220個基點至20%"。
• 指引上調: 該公司將2026財年的有機收入增長指引上調至約8%，調整後每股收益上調至約5.05美元，反映出對第三季度強勁業績的信心。Vandiepenbeeck提到，"我們現在更有能力在業務上進行投資，同時保持資產負債表的靈活性。"
• 數據中心需求: 管理層強調數據中心在推動未來增長中的關鍵角色，預計數據中心的收入將占總收入的高個位數。Weidemanis指出，"數據中心的產出需求將持續顯著增長。"
• 供應鏈管理: 針對供應鏈瓶頸的擔憂，Weidemanis表示，"我們控制了更多自己的供應鏈，"顯示出對管理增長的信心。然而，他也承認偶爾依賴外部供應商。
• 服務業務表現: 服務收入增長7%，訂單增長4%。首席財務官Marc Vandiepenbeeck強調改善服務表現的重點，表示，"我們認為我們已經看到了服務增長的拐點。"

關鍵財務數據

• 收入: $12.4B (對比預估的$11.3B，年增長10%)
• 調整後每股收益: $1.42 (超出$0.12)
• 調整後EBIT利潤率: 17% (年增260個基點)
• 積壓: $21B (年增超過30%)
• 有機收入增長指引: 8% (從6%上調)
• 調整後自由現金流: $2.1B (預計轉換率約100%)
• 服務收入增長: 7% (與前一季度相比)
• 訂單增長: 27% (遍及整個投資組合)

結論

約翰遜控制的強勁第三季度業績和上調的指引反映出穩健的投資論點，得益於數據中心等高增長領域的強勁需求。投資者應關注該公司管理供應鏈挑戰的能力以及其服務業務的表現，因為這些將對持續增長至關重要。

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