Julius Bär Gruppe AG (BAER)
業績電話會議摘要

2026年5月22日 · Financials · SWX

業績電話會議重點摘要

在2026年前四個月，Julius Bär Gruppe AG 報告了創紀錄的營運收入，這得益於管理資產（AUM）達到5280億瑞士法郎的高峰，以及30億瑞士法郎的淨新資金流入。該公司對2026年上半年的展望表示樂觀，預計淨利潤將「顯著高於」2025年同期。然而，管理層指出，由於風險合規和地緣政治不確定性帶來的持續挑戰，2026年的淨新資金增長可能會略低於2025年的水平。

會議討論主題

• 創紀錄的管理資產: Julius Bär 實現了5280億瑞士法郎的創紀錄AUM，這得益於強勁的股市表現和客戶活動。首席執行官Stefan Bollinger表示：「這一整體強勁的表現證明了我們品牌的實力和我們團隊的質量。」
• 淨新資金挑戰: 年化淨新資金增長率為1.7%，反映出由於風險合規實施和地緣政治不確定性而導致的較慢開局。Bollinger指出：「主要的好處是這確實有助於改善客戶名冊的質量和長期可持續性。」
• 成本收入比改善: 成本收入比改善至62%，稅前利潤率為32個基點。首席財務官Evie Kostakis強調，強勁的表現得益於第一季度的高活動水平，但對下半年的潛在成本增加表示謹慎。
• 戰略增長舉措: 管理層對到2028年實現4%至5%的淨新資金目標充滿信心，這得益於產品能力和客戶定位的舉措。Bollinger強調：「我們非常有信心能在2028年前達到4%至5%的淨新資金目標。」
• 地緣政治對業務的影響: 中東持續的衝突導致客戶再融資的暫停，影響了淨新資金流入。Kostakis表示，地緣政治形勢造成了不確定性，影響了客戶行為。
• 客戶經理招聘: Julius Bär 在前四個月新增了30名客戶經理（RMs），預計到年底將達到150名。Kostakis表示：「我們相當有信心能接近我們年底目標的150名。」

關鍵財務數據

• 管理資產: CHF 528 billion (創紀錄高點，得益於強勁的客戶活動)
• 淨新資金: CHF 3 billion (反映出較慢的開局，年化增長率為1.7%)
• 成本收入比: 62% (從之前的水平改善，顯示出更好的效率)
• 稅前利潤率: 32 basis points (強勁的利潤率反映出運營效率)
• CET1資本比率: 18.1% (強勁的資本狀況支持增長)
• 退出利潤率: 81 basis points (從第一季度的高活動水平正常化)
• 客戶經理: 1,257 (前四個月新增30名)

結論

2026年的強勁開局使Julius Bär處於有利位置，但與淨新資金增長和地緣政治不確定性相關的挑戰可能對投資論點構成風險。投資者應該監控戰略舉措的執行和不斷變化的監管環境，作為潛在的催化劑或阻力。

完整逐字稿（英文原文）免費閱讀： 閱讀完整英文逐字稿 →

透過 API 取得完整數據

完整逐字稿、講者分段、AI 摘要與全文檢索 — 涵蓋 12,000+ 家上市公司、70 個國家。API 方案每月 $24.99 起。