Keysight Technologies, Inc. (KEYS)
業績電話會議摘要

2026年2月23日 · Information Technology · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2026財政年度第一季度，Keysight Technologies報告收入為16億美元，同比增長23%，每股收益（EPS）為2.17美元，增長19%。這兩個數字均超過管理層指導的上限，受益於多個行業的強勁需求，特別是在人工智能和通訊領域。公司提高了第二季度的指導，預計收入在16.90億美元至17.10億美元之間，代表中位數同比增長30%，EPS指導範圍為2.27至2.33美元，顯示中位數增長35%。

會議討論主題

• 穩健的收入增長: Keysight實現總收入16億美元，同比增長23%，核心收入增長14%。管理層指出，"這一表現反映了我們戰略路線圖的執行以及幾個長期趨勢的融合。"
• 人工智能和通訊需求強勁: 通訊解決方案組的收入增長27%，受商業通訊和航空航天、國防及政府市場的推動。管理層強調，固定網絡訂單首次超過無線訂單，表示，"這一勢頭在計算、內存、互連和網絡技術方面是全面的。"
• 第二季度指導上調: 管理層提高了2026年第二季度的指導，預計收入在16.90億美元至17.10億美元之間，這代表中位數同比增長30%。EPS指導也上調至2.27至2.33美元的範圍，顯示中位數增長35%。
• 航空航天和國防的訂單創紀錄: Keysight報告在航空航天、國防和政府部門的訂單創下紀錄，受全球對國防現代化的高度關注推動。管理層表示，"全球國防開支的增加對我們的航空航天和國防業務構成了結構性利好。"
• 營運利潤率改善: 營運利潤率改善至27.4%，同比增長20個基點，受益於有利的產品組合。管理層指出，"我們的營運利潤率達到28.9%，同比增長170個基點，這得益於41%的核心營運杠杆。"
• 供應鏈的擔憂: 管理層承認與供應鏈限制相關的潛在挑戰，特別是關於內存價格。他們表示，"我們對未來幾個季度的執行能力感到樂觀，然後我們將繼續這樣規劃。"

關鍵財務數據

• 收入: $1.600 billion (同比增長23%，超出指導)
• 每股收益: $2.17 (增長19%，超出0.12美元)
• 營運利潤率: 27.4% (同比增長20個基點)
• 訂單: $1.645 billion (同比增長30%)
• 毛利率: 66.7% (同比增長90個基點)
• 第二季度收入指導: $1.690 - $1.710 billion (中位數同比增長30%)
• 第二季度每股收益指導: $2.27 - $2.33 (中位數同比增長35%)
• 營運現金流: $441 million (強勁的現金生成)

結論

Keysight Technologies在2026年第一季度表現強勁，超出收入和收益預期，受益於多個行業的強勁需求，特別是在人工智能和通訊領域。提高的第二季度指導顯示出對持續這一勢頭的信心。然而，投資者應該關注供應鏈挑戰和財政年度下半年需求可能減弱的潛在風險。

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