Keysight Technologies, Inc. (KEYS)
業績電話會議摘要

2026年5月19日 · Information Technology · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2026財政第二季度，Keysight Technologies報告了創紀錄的業績，收入達到17.17億美元，同比增長31%，每股收益（EPS）為2.87美元，增長69%。該公司將2026財政年度的收入增長指引上調至高20%的範圍，這得益於各業務部門的強勁需求，特別是在人工智能和國防技術方面。管理層強調，訂單增長強勁，同比增長56%，超過20億美元，顯示出下半年的強大管道。

會議討論主題

• 創紀錄的財務表現: Keysight在公司歷史上實現了最佳季度，收入為17.17億美元，同比增長31%。每股收益增長69%至2.87美元，顯示出各業務部門的強勁運營杠杆和需求。管理層表示："我們在2026財政第二季度交出了卓越的業績，創下了公司在訂單、收入和每股收益方面的新紀錄。"
• 提高收入指引: 管理層將2026財政年度的收入增長預期上調至高20%的範圍，反映出對持續需求和強大訂單管道的信心。他們指出："我們正在提高2026財政年度的增長預期，這得益於年初的良好開局和我們在下半年看到的機會管道。"
• 強勁的訂單增長: Keysight報告訂單增長56%，超過20億美元，核心訂單增長48%。這一廣泛的增長被歸因於人工智能、航空航天、國防和半導體行業。Satish Dhanasekaran表示："增長的範圍很廣……人工智能顯然是強勁的主題，同樣，航空航天、國防和半導體也是這一增長的關鍵貢獻者。"
• 關稅退款的影響: 該公司在第二季度認識到由於最高法院的裁決，收入減少了4000萬美元，成本減少了9700萬美元。排除這些影響後，收入將為17.58億美元，反映出35%的增長。Neil Dougherty表示："排除這些一次性影響後，第二季度收入為17.58億美元，增長35%。"
• 人工智能和半導體需求: Keysight的人工智能相關業務實現了顯著增長，人工智能數據中心解決方案的需求超過了前一年的水平。該公司在這一趨勢中處於良好位置，Satish指出："我們的人工智能相關業務已經超過了2025年整年的水平。"
• 供應鏈挑戰: 管理層承認，由於需求增加，正在積極管理供應鏈，但報告沒有重大擔憂。Neil Dougherty提到："我們比6個月前更積極地管理供應鏈……從供應的角度來看，我們沒有任何重大擔憂。"

關鍵財務數據

• 收入: $1.717B (與預期的$1.3B相比，同比增長31%)
• 每股收益: $2.87 (與預期的$2.15相比，同比增長69%)
• 訂單: $2.051B (同比增長56%，核心訂單增長48%)
• 毛利率: 72.3% (同比增長300個基點)
• 自由現金流: $472M (創紀錄的現金流生成)
• 營業利潤率: 30.4% (同比增長520個基點)
• 第三季度收入指引: $1.730B - $1.750B (中點代表同比增長29%)
• 資本支出: $200M (從$160M增加)

結論

Keysight在第二季度的強勁業績和提高的指引顯示出其關鍵行業，特別是在人工智能和國防領域的強勁需求。該公司在持續增長方面處於良好位置，但分析師對供應鏈動態和訂單可持續性持謹慎態度。投資者應關注增長策略的執行以及市場條件對未來表現的影響。

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