Keysight Technologies, Inc. (KEYS)
業績電話會議摘要

2026年8月18日 · Information Technology · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2026財政第三季度，Keysight Technologies報告了令人印象深刻的業績，收入為18.46億美元，同比增長36%，每股收益（EPS）為3.07美元，反映出79%的增長。該公司提高了第四季度和整個財年的指引，預計第四季度收入在19.30億美元至19.50億美元之間，這在中點上將代表37%的同比增長。這一強勁的表現得益於訂單增長56%，顯示出多個行業的強勁需求，特別是在人工智能基礎設施和國防現代化方面。

會議討論主題

• 創紀錄的訂單和收入增長: Keysight報告的訂單為20.91億美元，同比增長56%，收入為18.46億美元，同比增長36%。管理層指出，"這一超出預期的表現得益於團隊的強勁執行和Keysight全系列差異化產品及解決方案的需求延伸。"
• 通信解決方案組的強勁表現: 通信解決方案組的收入為13.45億美元，同比增長43%，商業通信業務實現了首個10億美元的季度。管理層表示，"有線業務的訂單創下紀錄，同比增長超過一倍。"
• 航空航天、國防和政府增長: 該細分市場的訂單增長了兩位數，這得益於全球對國防現代化的關注增加。管理層強調，"現代化正在提高市場上的表現標準，"這表明未來需求強勁。
• 電子工業解決方案組的表現: 該細分市場的收入達到創紀錄的5.01億美元，同比增長21%，在一般電子、半導體和汽車領域均有增長。管理層指出，"對於高性能元件如多層印刷電路板和電容器的測試強度持續上升，以支持下一代計算。"
• 指引更新: 管理層提高了第四季度的指引，預計收入在19.30億美元至19.50億美元之間，這在中點上代表37%的同比增長。第四季度的EPS指引預計在3.34美元至3.40美元之間，顯示出約76%的同比增長。
• 供應鏈挑戰: 管理層承認持續的供應鏈限制影響了收入轉化，表示，"供應不是限制因素；需求也不是限制因素。我們確實有一些供應鏈限制。"這表明未來滿足需求的潛在風險。

關鍵財務數據

• 收入: $1.846B (與18億美元預期相比，增長36%)
• 每股收益: $3.07 (超出預期0.12美元)
• 訂單: $2.091B (同比增長56%)
• 毛利率: 69% (與67%預期相比)
• 營業利潤率: 33.2% (同比增長820個基點)
• 自由現金流: $403M (無)
• 第四季度收入指引: $1.930B - $1.950B (中點上同比增長37%)
• 第四季度EPS指引: $3.34 - $3.40 (中點上同比增長76%)

結論

Keysight強勁的季度表現和提高的指引顯示出穩健的增長軌跡，特別是在人工智能基礎設施和國防領域。然而，供應鏈限制對未來收入實現構成風險。投資者應密切關注公司在應對這些挑戰的同時，如何利用新興技術趨勢。

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