Keysight Technologies, Inc. (KEYS)
業績電話會議摘要

2026年9月11日 · Information Technology · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2026財年的第四季度，Keysight Technologies報告收入為$1.940億，較上一季度增加近$1億，顯示出多個終端市場的強勁需求。該公司實現了68%的毛利率，反映出成功轉型為以解決方案為導向的商業模式。管理層表示，儘管供應鏈限制仍然存在，但他們預計未來幾個季度的收入將接近每季度$2億，對於由人工智慧和國防支出推動的持續增長保持積極展望。

會議討論主題

• 收入增長與指引: Keysight在第四季度的收入指引為$1.940億，較第三季度有所增加，管理層表示，"我們所處的軌跡"暗示每季度有潛力達到$2億的收入。這反映出在人工智慧和國防等行業的強勁需求。
• 供應鏈限制: 管理層承認持續存在的供應鏈問題，指出，"大型企業正在從供應鏈中吸取大量產能，"這導致收入確認的延遲。然而，他們對於在未來幾個季度克服這些挑戰仍持樂觀態度。
• 人工智慧與數據中心需求: 與人工智慧相關的收入顯著促進了增長，管理層表示，"人工智慧收入已經超過了2026財年所做的所有收入。"這一趨勢預計將持續，特別是在有線業務領域。
• 國防支出增長: Keysight的航空航天和國防部門持續增長，這得益於歐洲國防支出的增加。管理層提到，"這不僅僅是一兩年的事情，我認為這將是他們在主權技術上進行的長期投資，"這表明這一增長的可持續性。
• 經常性收入與軟件增長: 來自軟件和服務的經常性收入佔總收入的33%，管理層對於長期提高這些比例表達了信心，表示，"我們仍然相信，隨著我們的解決方案被更廣泛採用，我們將繼續增長經常性收入和服務。"
• 併購整合與利潤率改善: 管理層預計近期的併購將在2027財年之前貢獻超過30%的營業利潤率，Neil Dougherty表示，"我們在第三季度進行了一次大型系統整合，"這表明整合工作取得了成功。

關鍵財務數據

• 收入: $1.940B (較第三季度的$1.840B增加，環比增長5%)
• 毛利率: 68% (較第三季度的66%增加)
• 營業利潤率: 30% (預計在2027財年之前的近期併購)
• 經常性收入: 33% (佔總收入，具有增長潛力)
• 訂單: $2B (在過去兩個季度保持穩定)
• 人工智慧收入: $500M-$600M (在2026財年上半年超過了前一財年的總額)
• 國防收入增長: 連續7個季度同比增長 (受地緣政治因素驅動)
• 供應鏈影響: $100M (由於供應鏈限制而估計延遲的收入)

結論

Keysight Technologies在人工智慧、國防和經常性收入來源的強勁需求推動下，具備持續增長的潛力。該公司對供應鏈管理的主動應對以及成功的併購整合是值得關注的關鍵催化劑。然而，持續的供應鏈問題對收入時機構成風險，投資者應密切關注。

完整逐字稿（英文原文）免費閱讀： 閱讀完整英文逐字稿 →

透過 API 取得完整數據

完整逐字稿、講者分段、AI 摘要與全文檢索 — 涵蓋 12,000+ 家上市公司、70 個國家。API 方案每月 $24.99 起。