Kooth plc (KOO)
業績電話會議摘要

2026年4月8日 · Health Care · AIM

業績電話會議重點摘要

在2025財政年度，Kooth plc報告收入下降至GBP 63.3百萬，較2024年的GBP 66.7百萬減少，主要歸因於外匯影響及產品開發收入減少。該公司維持強勁的毛利率為73%，並實現調整後的EBITDA為GBP 11.3百萬，超出市場預期。管理層表示將專注於在加州鞏固增長，同時擴展至新州，並承諾多元化資金來源，通過AI整合提升服務交付。2026年的指引仍然樂觀，預期收入保留穩定及持續盈利。

會議討論主題

• 收入下降: Kooth的收入在2025年下降至GBP 63.3百萬，較2024年的GBP 66.7百萬減少，主要由於外匯影響及產品開發收入減少。CFO Sanjay Jawa指出，「其中一半是外匯影響。」
• 強勁的毛利率: 儘管收入下降，Kooth仍維持73%的毛利率。管理層表示，毛利率預計將在未來穩定在75%左右，反映出運營效率的提升。
• 調整後EBITDA表現: 該公司報告調整後EBITDA為GBP 11.3百萬，超出市場預期。這一表現導致EBITDA利潤率約為17.5%至18%。
• 加州市場整合: Kooth已成功將其Soluna平台嵌入加州的心理健康生態系統，覆蓋1/41的年輕人。CEO Kate Newhouse表示，「我們超過了目標，達到加州1/41的年輕人。」
• 擴展至新州: Kooth在密歇根州獲得了一份新合約，並在新澤西州續簽合約，顯示出其在美國市場擴展的戰略推進。管理層強調州聯盟模式對未來增長的重要性。
• 資金來源多元化: 該公司正在將收入基礎多元化，超越英國的NHS，與工作和退休金部門簽訂合約。這一策略旨在減輕NHS預算壓力並增強財務穩定性。

關鍵財務數據

• 收入: GBP 63.3 million (較2024年的GBP 66.7 million，下降5.1%年增率)
• 毛利率: 73% (較2024年的75%，反映運營投資)
• 調整後EBITDA: GBP 11.3 million (超出市場預期)
• EBITDA利潤率: 17.5% to 18% (與長期目標一致)
• 淨收入保留率: 96% (較前一年改善)
• 用戶滿意度: 90% (加州用戶報告獲得足夠支持)
• 年經常性收入(ARR): null (主要受外匯波動影響)
• 英國合約: 超過100 (在NHS和地方當局之間多元化)

結論

Kooth plc的2025年業績反映出在經歷顯著增長後的一年鞏固，專注於在關鍵市場中嵌入其服務。該公司多元化資金和通過AI提升服務交付的戰略舉措使其在未來增長中具備良好位置。投資者應關注這些策略的執行及加州即將到期的合約續簽，作為潛在的股價表現催化劑。

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