Lucky Cement Limited (LUCK)
業績電話會議摘要

2026年5月22日 · Materials · KASE

業績電話會議重點摘要

在2026財年的第三季度，Lucky Cement Limited報告稅後利潤增長34%，主要受益於國內銷售量增長9%及來自Lucky Electric的股息收入增加。收入增長得益於其剛果工廠的擴張及可再生能源產能的提升，儘管出口量有所下降。管理層預期，由於外部經濟壓力，特別是持續的伊朗與美國衝突，2027財年的國內銷售增長將放緩至5%。

會議討論主題

• 稅後利潤增長: Lucky Cement實現稅後利潤增長34%，這歸因於國內銷售增長及來自Lucky Electric的股息增加。管理層指出，"獨立數據的增長主要來自於國內銷售量的增加。"
• 國內銷售量: 國內銷售量同比增長9%，達到490萬噸。管理層表示，若無外部壓力，這一增長本可以達到雙位數，並指出，"我們的國內銷售量幾乎接近雙位數增長。"
• 出口量下降: 出口量下降至230萬噸，與行業增長形成對比。管理層解釋，之前的高出口數字並不可持續，並表示，"我們在2025財年達到了非常高的數字。"
• 擴張計劃: Lucky Cement正在將其剛果工廠擴張至每年160萬噸，以利用市場增長。這一擴張預計將提升整體盈利能力及外國業務的收入。
• 可再生能源倡議: 公司增加了其可再生能源產能，現在56-57%的能源來自可再生能源。這包括一個新的15兆瓦太陽能增設，管理層指出這使得運營"具備成本競爭力和可持續性。"
• 未來國內銷售展望: 管理層預期，由於通脹和利率的經濟壓力，國內銷售增長將放緩至約5%在2027財年。他們表示，"經濟將受到成本和通脹及利率上升的影響，這會有延遲。"

關鍵財務數據

• 稅後利潤: PKR 12 billion (與2025財年的PKR 9 billion相比，增長34%同比)
• 國內銷售量: 4.9 million tonnes (與2025財年的4.5 million tonnes相比，增長9%同比)
• 出口量: 2.3 million tonnes (與2025財年的更高數字相比，顯著下降同比)
• 市場份額: 15.6% (由於競爭加劇，略低於前一年)
• 可再生能源貢獻: 56-57% (較之前水平增加，提高了成本競爭力)
• 預期2027財年國內銷售增長: 5% (低於早前預期的雙位數增長)
• 剛果工廠擴張: 1.6 million tonnes per annum (預計將提升盈利能力和收入)

結論

Lucky Cement在國內市場的強勁表現及戰略擴張使其在未來增長中具備良好位置，儘管在出口市場及國際業務中面臨挑戰。投資者應密切關注地緣政治緊張對銷售的影響，以及公司在成本上升的情況下維持盈利能力的能力。

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