Lumentum Holdings Inc. (LITE)
業績電話會議摘要

2026年2月3日 · Information Technology

業績電話會議重點摘要

在2026財年的第二季度，Lumentum Holdings Inc. 報告創紀錄的收入為665.5百萬美元，反映出超過65%的年增長率，非GAAP每股收益為1.67美元，超出先前預期。管理層提高了下一季度的指引，預計收入將達到約805百萬美元，這將代表85%的年增長。強勁的表現主要受到雲端收發器和光電路開關的顯著貢獻推動，管理層對這些領域的持續增長表達了信心。

會議討論主題

• 創紀錄的收入和收益: Lumentum實現了665.5百萬美元的創紀錄收入，標誌著65%的年增長。非GAAP每股收益為1.67美元，'遠超我們之前的預期'，展示了他們商業模式的槓桿效應。
• 提高指引: 管理層將第三季度的收入指引提高至805百萬美元的中點，這代表了'令人印象深刻的85%以上的年增長'。這反映出對其增長軌跡的信心增加。
• 光電路開關的強勁需求: OCS業務超出內部預期，訂單積壓超過400百萬美元，主要可在2026年下半年交付。管理層指出，'客戶對OCS的需求正在加強'。
• 雲端收發器增長: 雲端收發器的收入顯著增長，管理層表示他們現在處於'收發器供應商的領先行列'，因為客戶正在轉向1.6T的速度。他們預計第三季度將持續增長。
• 產能擴張計劃: Lumentum正在積極規劃產能增加，管理層表示他們'對2026年下半年開始的額外產能有清晰的視野'。
• 工業市場的挑戰: 雖然雲端相關業務正在加速，但工業終端市場仍然'大致平穩'，顯示出該領域的周期性疲軟。

關鍵財務數據

• 收入: $665.5 million (對比650百萬美元預期，年增65%)
• 非GAAP每股收益: $1.67 (超出0.20美元)
• GAAP毛利率: 36.1% (較去年上升35%)
• 非GAAP營業利潤率: 25.2% (較去年上升650個基點)
• 元件收入: $443.7 million (年增68%)
• 系統收入: $221.8 million (年增60%)
• 第三季度收入指引: $780 million to $830 million (中點805百萬美元)
• 訂單積壓: 超過$400 million (預計在2026年下半年發貨)

結論

Lumentum的強勁表現和提高的指引顯示出穩健的增長軌跡，特別是在雲端和人工智慧領域。公司的主動產能規劃和建立的長期協議增強了其競爭地位。投資者應該關注工業市場的表現以及產能擴張的執行，作為潛在的風險和催化劑。

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