Moody's Corporation (MCO)
業績電話會議摘要

2025年10月22日 · Financials · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2025年第三季度，穆迪公司（MCO:US）報告季度收入創下紀錄，超過20億美元，同比增長11%。調整後的稀釋每股收益（EPS）上升22%至3.92美元，超出預期。管理層提高了幾乎所有指標的全年指引，顯示出進入2026年的強勁動能，預計收入增長在高單位數範圍內，調整後的稀釋EPS指引為14.50至14.75美元，反映出與去年相比中點增長17%。

會議討論主題

• 創紀錄的收入成就: 穆迪首次實現季度收入超過20億美元，同比增長11%。首席執行官羅伯特·福伯（Robert Fauber）表示：“我們在第三季度以高昂的姿態結束……我們首次在歷史上實現季度收入超過20億美元。”
• 強勁的營運利潤擴張: 調整後的營運利潤率改善至近53%，同比增長超過500個基點，顯示出顯著的營運槓桿。福伯指出：“穆迪在第三季度的調整後營運利潤率接近53%，較去年增長超過500個基點。”
• 提高指引: 管理層提高了幾乎所有指標的全年指引，包括調整後的稀釋EPS預測為14.50至14.75美元。諾米·赫蘭（Noemie Heuland）提到：“我們正在提高收入和利潤的指引，並證明我們能夠同時進行增長投資和擴大利潤率。”
• 穩健的評級業務表現: 穆迪的評級業務實現12%的收入增長，連續第三個季度超過10億美元。這一增長歸因於健康的發行環境和創紀錄的緊縮利差，福伯表示：“我們作為首選機構的地位使我們能夠利用健康的發行環境和創紀錄的緊縮利差。”
• 私人信貸增長: 與私人信貸相關的交易增長近70%，與私人信貸相關的收入增長超過60%。福伯強調：“私人信貸繼續成為評級的增長驅動力。”
• 穆迪分析表現: 穆迪分析報告收入增長9%，年度經常性收入（ARR）接近34億美元，同比增長8%。赫蘭表示：“我們在本季度再次交出強勁的業績……我們的跨MA倡議正在產生成果，調整後的營運利潤率達到34.3%，較去年增長400個基點。”

關鍵財務數據

• 收入: $2.0B (與$1.8B預估相比，增長11%同比)
• 調整後EPS: $3.92 (與$3.21預估相比，增長22%同比)
• 營運利潤率: 53% (與47.5%同比相比)
• MIS收入增長: 12% (與10%預估相比)
• 穆迪分析收入增長: 9% (與8%預估相比)
• ARR: $3.4B (同比增長8%)
• 自由現金流: $2.5B (與$2.2B預估相比)
• 股票回購指引: $1.5B (從$1.2B增加)

結論

穆迪強勁的第三季度業績和提高的指引顯示出穩健的運營動能，特別是在其評級和分析部門。該公司在新興市場和私人信貸的戰略投資使其在未來增長中處於良好位置。然而，投資者應該監控與人工智慧整合和市場波動相關的潛在風險，特別是在私人信貸領域。

完整逐字稿（英文原文）免費閱讀： 閱讀完整英文逐字稿 →

透過 API 取得完整數據

完整逐字稿、講者分段、AI 摘要與全文檢索 — 涵蓋 12,000+ 家上市公司、70 個國家。API 方案每月 $24.99 起。