Oddity Tech Ltd. (ODD)
業績電話會議摘要

2026年6月2日 · Consumer Staples · NasdaqGM

業績電話會議重點摘要

在2026年第一季度，Oddity Tech Ltd. (ODD:US) 報告了年同比收入下降26%，略好於預期的30%下降。調整後的EBITDA為負700萬美元，反映出與其最大廣告合作夥伴相關的客戶獲取成本（CPA）所面臨的挑戰。管理層對下半年的復甦保持樂觀，指出在5月觀察到的CPA的連續改善，他們相信如果持續下去，這可能預示著增長和盈利的回歸。公司預計全年調整後的EBITDA將為正數，第二季度的收入指引顯示下降幅度為25%至30%。

會議討論主題

• 客戶獲取挑戰: Oddity繼續面臨與客戶獲取成本相關的重大挑戰，特別是與其最大廣告合作夥伴的關係。首席執行官Oran Holtzman指出，"我們仍然希望在今年下半年恢復正常化"，因為他們正在實施復甦措施。
• CPA的連續改善: 管理層報告了從4月到5月CPA下降28%，這是幾個月以來的首次連續改善。Holtzman表示，"這是自2025年第四季度以來我們的首個連續復甦月份，我們相信這是一個積極的信號。"
• 收入和EBITDA指引: 對於第二季度，Oddity預計收入將年同比下降25%至30%，調整後的EBITDA預計在800萬至1000萬美元之間。首席財務官Lindsay Mann強調，"我們確實預計全年調整後的EBITDA將是盈利的。"
• 試用後購買模式的影響: 管理層成功將40%的獲取收入從試用後購買模式轉移到標準購買模式，他們相信這將有助於改善單位經濟學。Holtzman表示，"這個過程在利潤率方面成本高昂，但非常令人鼓舞。"
• METHODIQ品牌的增長: 新推出的METHODIQ品牌預計今年將實現2500萬美元的收入，與SpoiledChild在其第一年的表現相似。Holtzman表達了樂觀，表示，"我們相信這將是一個偉大的品牌。"
• 股票回購計劃: ODDITY的董事會批准了一項新的股票回購計劃，金額高達2億美元，取代了之前的1.5億美元計劃。公司在本季度回購了約600萬股，耗資約8200萬美元。

關鍵財務數據

• 收入: $67 million (與去年9000萬美元相比，年同比下降26%)
• 調整後EBITDA: -$7 million (與去年500萬美元相比)
• 調整後稀釋每股收益: -$0.17 (與去年0.10美元相比)
• 毛利率: 69.7% (與去年75.0%相比，年同比下降520個基點)
• 首次訂單下降: -50% (與去年相比)
• 重複訂單下降: -15% (與去年相比)
• 現金狀況: $667 million (在資產負債表上)
• 股票回購: $82 million (在本季度回購的)

結論

持續的客戶獲取成本挑戰對Oddity的短期表現構成重大風險。然而，CPA的連續改善和METHODIQ品牌的增長潛力可能成為復甦的催化劑。投資者應密切關注管理層的補救措施的有效性以及2026年下半年的整體市場反應。

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