QUALCOMM Incorporated (QCOM)
業績電話會議摘要

2026年7月29日 · Information Technology · NasdaqGS

業績電話會議重點摘要

在2026財年的第三季度，高通（QCOM）報告收入為99億美元，非GAAP每股收益（EPS）為2.21美元，均處於指引的高端。該公司強調汽車業務的強勁增長，QCT汽車收入達到16億美元，同比增長61%。管理層將2029財年非手機業務的收入目標上調至400億美元，較220億美元有所增加，顯示出對多元化努力的信心，儘管短期內面臨記憶體價格和供應鏈限制的挑戰。

會議討論主題

• 汽車收入增長: 高通的汽車部門實現了16億美元的創紀錄收入，同比增長61%。管理層表示："這項協議代表了我們汽車管道的重大擴展，並確立了高通作為BMW的主要計算矽晶片合作夥伴。"
• 數據中心策略: 高通正進入數據中心市場，計劃到2027財年實現50億美元的收入，到2029財年達到150億美元。管理層強調即將推出的高帶寬計算解決方案的重要性，表示："這是高通進入市場的理想和合邏輯的時機，因為代理工作負載正在重塑AI的經濟學。"
• 2026財年第四季度指引: 對於第四季度，高通預計收入在97億美元至105億美元之間，非GAAP EPS在2.05美元至2.25美元之間。這反映出由於預期蘋果產品收入下降而持謹慎的展望，管理層指出："我們預計新產品發布的市場份額將大幅低於我們之前估計的20%。"
• 非手機收入增長: 管理層強調，非手機收入預計將顯著增長，預計從2026財年的24%加速至2027財年的60%以上。這反映了其多元化策略的成功，管理層表示："我們已經做好準備執行我們在最近的投資者日上概述的願景。"
• 手機市場挑戰: 手機部門面臨由於記憶體價格上漲和供應鏈限制帶來的挑戰，預計QCT Android收入將同比下降20%。管理層指出："收入正在與整體市場的規模進行調整，"這表明對該部門持謹慎的展望。
• 價格行動: 高通計劃在各個部門實施價格上漲，以應對上升的投入成本，管理層表示："我們正在考慮的漲幅是雙位數，並且與其他競爭者的一些行動一致。"

關鍵財務數據

• 收入: $9.9B (較預期的$9.5B增長8% YoY)
• EPS: $2.21 (超出預期$0.12)
• QCT汽車收入: $1.6B (同比增長61%)
• QCT物聯網收入: $1.8B (同比增長9%)
• QCT手機收入: $5.1B (反映記憶體動態的影響)
• 非手機收入增長: 28% YoY (強調多元化策略)
• QTL收入: $1.3B (符合預期)
• 年化汽車收入運行率: $7B (較之前的$6B目標上升)

結論

高通強勁的汽車表現和雄心勃勃的數據中心策略使其在未來增長中處於良好位置，儘管手機部門面臨短期挑戰。投資者應關注價格上漲的執行、Modular Inc.的整合以及數據中心收入的增長作為關鍵催化劑，同時對持續的記憶體價格壓力和供應鏈問題保持謹慎。

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