Sabio Holdings Inc. (SBIO)
業績電話會議摘要

2026年5月26日 · Communication Services · TSXV

業績電話會議重點摘要

在2026年第一季度，Sabio Holdings Inc. 報告了合併毛收入下降10%，主要由於臨時因素，而核心業務增長正常化為6%。該公司實現了53%的毛利率，調整後的EBITDA虧損為$3.4百萬。管理層對下半年的前景持樂觀態度，提到$5百萬的政治倡導承諾以及國際和程序化部門的強勁增長，這些部門現在佔收入的62%。前瞻指引顯示，未來可能迎來創紀錄的一年，這主要受到政治支出和新市場持續擴張的推動。

會議討論主題

• 收入組成多元化: Sabio已經從一個90%由美國管理的收入模型轉變為62%來自程序化和國際來源的模型。管理層指出，"這是公司歷史上收入組成最為多元化的結果，" 突顯了這些新產品的可擴展性。
• 國際收入激增: 國際收入顯著增長，同比上升1,173%，達到$3.1百萬，佔2025年全年記錄的60%。Sajid Premji表示，"我們已經在Q2結束前超越2025年的銷售步伐，" 顯示出強勁的動能。
• 程序化增長: 程序化收入也激增近1,125%，從2025年第一季度的$156,000增至$2百萬。管理層強調，77%的程序化客戶在第四季度和第一季度之間續約，36%增加了支出，顯示出強勁的客戶留存率。
• 政治支出承諾: 該公司已為2026年確保了$5百萬的政治倡導承諾，預期這一數字將會增加。Aziz Rahimtoola提到，"這是一個政治年，" 暗示下半年政治支出將顯著提升收入。
• 成本削減措施: Sabio已實施$2.3百萬的年度成本削減，預計將惠及第二季度並在第三季度全面影響。管理層表示，這些節省將在政治支出回升時提升盈利能力。
• 調整後EBITDA虧損: 該公司報告了$3.4百萬的調整後EBITDA虧損，這是由於從高毛利的政治銷售轉向低毛利的程序化和國際銷售。這被視為一個臨時的挫折，預期下半年毛利將改善。

關鍵財務數據

• 合併毛收入: $12.6M (與2025年第一季度的$14M相比，同比下降10%)
• 核心業務增長: 6% (正常化增長，儘管收入下降)
• 國際收入: $3.1M (同比上升1,173%，從$244K)
• 程序化收入: $2M (同比上升1,125%，從$156K)
• 調整後EBITDA: -$3.4M (報告虧損，反映毛利壓力)
• 毛利率: 53% (反映早期定價投資)
• 政治倡導承諾: $5M (2026年的合同承諾)
• 成本削減: $2.3M (預計將影響第二季度和第三季度的年度化節省)

結論

Sabio Holdings在2026年下半年有潛力迎來強勁表現，這主要受到政治支出和國際及程序化部門的穩健增長推動。然而，第一季度的調整後EBITDA虧損和收入下降引發了對短期盈利能力的擔憂。投資者應該關注成本削減策略的執行及政治承諾對未來收入的影響。

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