ServiceNow, Inc. (NOW)
業績電話會議摘要

2025年7月23日 · Information Technology · New York Stock Exchange

業績電話會議重點摘要

在2025財年的第二季度，ServiceNow報告的訂閱收入為31.13億美元，同比增長21.5%，超出指引200個基點。該公司還實現了29.5%的非GAAP營運利潤率，顯著高於預期，這得益於強勁的執行力和人工智能的效率。管理層將全年的訂閱收入指引上調至127.75億美元至127.95億美元，反映出對其人工智能驅動解決方案的強勁需求，特別是在CRM和技術工作流程領域。

會議討論主題

• 強勁的訂閱收入增長: ServiceNow的訂閱收入同比增長21.5%，超出指引200個基點。首席執行官Bill McDermott指出，「第二季度的結果非常出色」，並將增長歸因於強勁的執行力和早期的本地續約。
• 人工智能產品採用: Now Assist產品的採用顯著超出預期，交易規模和數量均有所增加。McDermott表示，「人工智能是改變的關鍵」，並強調了代理人工智能對客戶運營的變革性影響。
• 2025年指引上調: 管理層將全年的訂閱收入指引上調1.25億美元，範圍為127.75億美元至127.95億美元。首席財務官Gina Mastantuono表示，「我們對我們的指引仍然充滿信心，這些趨勢在進入第三季度時得到了適當的反映。」
• 高續約率: ServiceNow實現了98%的續約率，顯示出其在人工智能驅動的商業轉型中的戰略重要性。這反映了強勁的客戶忠誠度和滿意度。
• CRM和行業工作流程的擴展: 該公司在CRM和行業工作流程中看到顯著增長，包括大型企業的顯著勝利。McDermott強調，「ServiceNow在CRM方面的機會是巨大的」，顯示出強勁的未來潛力。
• 運營效率和利潤率擴張: ServiceNow報告的非GAAP營運利潤率為29.5%，比指引高出250個基點，這得益於人工智能的效率。Mastantuono表示，「內部的人工智能效率也是利潤率擴張的重要助力。」

關鍵財務數據

• 收入: $3.113B (與預估的$3.05B相比，同比增長21.5%)
• 營運利潤率: 29.5% (與預估的27%相比，高出250個基點)
• 自由現金流利潤率: 16.5% (同比上升300個基點)
• 剩餘履約義務 (RPO): $23.9B (同比增長25.5%)
• 當前RPO: $10.92B (同比增長21.5%)
• 淨新ACV交易: 89筆交易 (包括11筆超過500萬美元的交易)
• 超過500萬美元ACV的客戶數: 528名客戶 (同比增長超過30%)
• 第三季度訂閱收入指引: $3.260B - $3.265B (同比增長20%至20.5%)

結論

ServiceNow強勁的第二季度業績和上調的指引顯示出對其人工智能驅動解決方案的強勁需求，為公司持續增長奠定了良好基礎。投資者應關注其人工智能策略的執行及新收購的整合，以及企業人工智能中不斷演變的競爭格局。

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