ServiceNow, Inc. (NOW)
業績電話會議摘要

2026年1月28日 · Information Technology

業績電話會議重點摘要

在2025年第四季度，ServiceNow報告了強勁的業績，訂閱收入達到34.66億美元，按固定匯率計算同比增長19.5%，超出指引150個基點。該公司實現了31%的營運利潤率，超出預期，並將2026年訂閱收入增長的指引上調至19.5%至20%之間。管理層強調對AI驅動解決方案的強勁需求，Now Assist的年度合約價值（ACV）超過6億美元，交易規模顯著增加，顯示未來增長的正面展望。

會議討論主題

• 強勁的訂閱收入增長: ServiceNow第四季度的訂閱收入達到34.66億美元，按固定匯率計算同比增長19.5%，比指引的高端超出1.5個百分點。管理層表示："我們的訂閱收入增長為21%，按固定匯率計算為19.5%，比我們指引的高端超出1.5個百分點。"
• AI驅動的增長和Now Assist表現: Now Assist的ACV超過6億美元，管理層指出其"同比增長超過一倍"。包括多個Now Assist產品的交易數量同比增長超過10倍，顯示出客戶對AI解決方案的強勁採用。
• 2026年的指引: 管理層提供了2026年的指引，預計訂閱收入在155.3億美元至155.7億美元之間，代表同比增長19.5%至20%。他們表示："在這一勢頭的推動下，我們指引2026年訂閱收入增長20%。"
• 運營效率和利潤率擴張: 第四季度的營運利潤率為31%，超出指引100個基點，這得益於收入表現優於預期和運營效率的提升。Gina Mastantuono表示："非GAAP營運利潤率為31%，比我們的指引高出100個基點。"
• 收購和戰略重點: 管理層強調了對Veza和Armis的戰略收購，表示這些舉措旨在增強他們的安全和風險能力。Bill McDermott指出："我們是為數不多的完全掌控自己命運的公司之一。"
• 客戶需求和市場地位: ServiceNow在第四季度實現了98%的續約率，各行各業的淨新ACV顯著增長，包括運輸和物流。管理層強調："我們有244筆交易的NNACV超過100萬美元。"

關鍵財務數據

• 訂閱收入: $3.466B (對比預估的34億美元，同比增長19.5%)
• 營運利潤率: 31% (對比預估的30%，超出100個基點)
• 自由現金流利潤率: 57% (同比增長950個基點)
• 當前RPO: $12.85B (同比增長21%，超出200個基點)
• 總自由現金流: $4.6B (同比增長34%)
• 淨新ACV增長: 244 deals > $1M (包括9筆新標誌的交易)
• 2026年訂閱收入指引: $15.53B - $15.57B (同比增長19.5%至20%)
• Now Assist ACV: $600M+ (超過目標，預計2026年將達到10億美元以上)

結論

ServiceNow在第四季度的強勁業績和對2026年的正面指引突顯了其穩健的增長軌跡和在AI驅動企業軟件市場的戰略定位。該公司對運營效率、客戶需求和戰略收購的專注，使其在未來成功的道路上具備良好基礎。投資者應關注近期收購的整合及AI解決方案的表現，這將是增長的關鍵催化劑。

完整逐字稿（英文原文）免費閱讀： 閱讀完整英文逐字稿 →

透過 API 取得完整數據

完整逐字稿、講者分段、AI 摘要與全文檢索 — 涵蓋 12,000+ 家上市公司、70 個國家。API 方案每月 $24.99 起。