ServiceNow, Inc. (NOW)
業績電話會議摘要

2026年7月22日 · Information Technology · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2026財年的第二季度，ServiceNow報告的訂閱收入為$3.8770億，反映出23%的年增長率，超過指引的高端150個基點。該公司還實現了29.5%的營業利潤率，超出指引300個基點。管理層將全年的訂閱收入指引上調了1500萬美元，現在預期為$15.7700億，這是由於對AI和網絡安全解決方案的強勁需求推動的。結果顯示出整個產品組合的強勁動能，特別是在AI採用和客戶保留方面，使ServiceNow在持續增長方面處於有利位置。

會議討論主題

• 強勁的訂閱收入增長: ServiceNow的訂閱收入同比增長23%，超出指引預期。首席執行官Bill McDermott表示："訂閱收入增長在恆定貨幣下為23%，比我們指引的高端高出1.5個百分點。"
• AI採用與表現: 與AI相關的年度合約價值（ACV）超過10億美元，淨新ACV增長在季度間加速超過40%。管理層指出："首次購買Agentic AI的續約客戶百分比在季度間和年間均翻了一番。"
• 網絡安全業務增長: ServiceNow的網絡安全業務現在是一個超過10億美元的細分市場，並且是頂級網絡安全公司中增長最快的。McDermott強調："我們現在擁有一個10位數的網絡安全業務，增長速度超過所有其他頂級網絡安全公司。"
• 全年指引上調: 管理層將全年的訂閱收入指引上調了1500萬美元，現在目標為$15.7700億。首席財務官Gina Mastantuono表示："我們預期訂閱毛利率為81%，反映出更多客戶利用我們的超級雲端合作夥伴關係以及加速的AI採用。"
• 高客戶保留率: ServiceNow保持了98%的最佳續約率，顯示出強勁的客戶忠誠度。Mastantuono評論道："我們的續約率在第二季度達到最佳的98%，突顯了我們客戶關係的持久性。"
• 銷售與市場投資: 該公司顯著增加了銷售和市場人員，顯示出積極捕捉增長機會的態度。Mastantuono指出："我們當然確保在這方面提前招聘。"這是指對增長中的網絡安全業務的回應。

關鍵財務數據

• 訂閱收入: $3.877 billion (對比$3.84 billion預估，+23%年增)
• 營業利潤率: 29.5% (對比26.5%預估，+300個基點)
• AI ACV: $1 billion (超出預期，預計到2026年底達到$1.5 billion)
• 當前RPO: $13.2 billion (21.5%年增，+200個基點對比指引)
• 續約率: 98% (最佳的保留率)
• 全年收入指引: $15.770 billion (比之前的指引上調了1500萬美元)
• 自由現金流利潤率: 16% (反映出強勁的盈利能力)
• 淨新ACV增長: 40% quarter-over-quarter (顯示出對AI解決方案的強勁需求)

結論

ServiceNow強勁的第二季度業績和上調的指引反映出其在企業軟件市場中的強大地位，特別是在AI和網絡安全領域。該公司在銷售和市場方面的主動投資，加上高客戶保留率，支持了積極的前景。投資者應該關注新AI產品的採用情況以及銷售周期動態的任何潛在變化，作為未來表現的關鍵指標。

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