Synopsys, Inc. (SNPS)
業績電話會議摘要

2025年12月10日 · Information Technology

業績電話會議重點摘要

在2025財政年度第四季度，Synopsys, Inc. 報告了創紀錄的年度收入為70.5億美元，較去年增長15%。第四季度收入為22.5億美元，位於指導範圍的高端，而非GAAP每股收益為2.90美元，超出預期。展望未來，管理層提供了2026財政年度的指導，預計收入為96.1億美元，其中包括最近整合的Ansys業務的顯著貢獻，預計將實現雙位數增長。

會議討論主題

• 創紀錄的收入和訂單積壓: Synopsys實現了創紀錄的年度收入70.5億美元，並以超過110億美元的訂單積壓結束財政年度，顯示出強勁的需求。首席執行官Sassine Ghazi表示：「我們在2025財政年度結束時的訂單積壓超過110億美元。」
• Ansys整合與增長: Ansys的整合進展順利，管理層預計Ansys在2026財政年度的收入貢獻為29億美元，增長率為雙位數。Ghazi指出：「Ansys使我們的收入多樣化，擴大了我們的客戶基礎，並加速了我們的機會。」
• 中國市場挑戰: 管理層強調中國市場持續面臨挑戰，2025財政年度來自中國的收入下降了18%。首席財務官Shelagh Glaser表示：「中國在2025年下降了18%。不包括Ansys，今年中國下降了22%。」
• 成本協同與利潤擴張: Synopsys專注於實現Ansys收購帶來的成本協同，目標是在2026財政年度達到40.5%的非GAAP營業利潤率。Glaser表示：「我們非常專注於在多個年度內推動利潤擴張。」
• IP業務展望: 由於持續的逆風，設計IP部門在2026財政年度預計將經歷增長乏力，管理層指導增長為低單位數。Ghazi提到：「2026年對IP業務來說是過渡年，我們預計增長將會乏力。」
• AI驅動的工程解決方案: 管理層強調AI在推動半導體設計和工程解決方案需求中的作用，表示：「AI將徹底改變每個行業，要求更高的計算性能，同時增加工程複雜性。」

關鍵財務數據

• 收入: $7.05 billion (同比增長約15%，包括來自Ansys的7.57億美元)
• 第四季度收入: $2.25 billion (位於指導範圍的高端)
• 非GAAP每股收益: $2.90 (超出指導)
• GAAP每股收益: $2.39 (第四季度GAAP每股收益)
• 營業利潤率: 36.5% (第四季度，非GAAP營業利潤率)
• 訂單積壓: $11 billion (較上季度的101億美元有所上升)
• 自由現金流: $1.35 billion (2025財政年度，超出預期)
• 2026財政年度收入指導: $9.61 billion (在中點，包括Ansys貢獻)

結論

Synopsys在整合Ansys和強大的訂單積壓方面具備增長潛力，但在IP部門和中國市場面臨挑戰。投資者應關注成本協同的執行、AI驅動解決方案的採用以及中國市場的整體動態，這些都可能成為未來的催化劑或風險。

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