Taiwan Mobile Co., Ltd. (3045)
业绩电话会议摘要

2026年5月13日 · Communication Services · TWSE

业绩电话会议重点摘要

在2026年第一季度，台湾移动股份有限公司报告了合并收入同比增长3%，达到新台币30.5亿元，同时EBITDA增长8%，EBIT增长15%。每股收益（EPS）达到新台币1.37，超越行业同行。管理层强调了所有业务部门的强劲表现，特别是在Telco+和新Telco+Tech领域，推动了显著的收入增长。公司保持积极的展望，表示在人工智能驱动的倡议和运营效率方面持续保持动力。

会议讨论主题

• Telco+部门强劲的收入增长: Telco+部门实现了同比26%的显著收入增长，得益于政府AICT项目和AI数据中心业务的推出。管理层表示：“这一部门的增长令人印象深刻，第一季度收入同比激增26%。”
• 5G渗透率和ARPU增长: 智能手机后付费用户的5G渗透率达到44%，在从4G转换后月费提升50%。管理层指出：“当客户从4G升级到5G时，我们平均能够实现50%的ARPU提升，这是行业最高。”
• Momo业务的扭转: Momo在经历四个季度的下滑后，重新实现了同比收入增长，电子商务GMV增长5%。然而，EBITDA利润率仍然面临压力，表明需要持续的运营改善。
• 创纪录的后付费流失率: 公司实现了创纪录的后付费流失率0.51%，反映出强大的客户保留策略。管理层强调：“我们的流失率一直处于非常健康的轨道上。”
• 人工智能驱动的运营效率: 管理层强调，人工智能驱动的效率是改善盈利能力的关键因素，EBITDA和EBIT的增长超过了收入增长。他们表示：“这一利润扩张主要得益于AI项目贡献的增加。”
• 债务减少与财务健康: 台湾移动成功减少了新台币26亿元的总债务，环比减少，新台币65亿元，同比减少，达成了1.58倍的净债务与EBITDA比率。这反映出强劲的现金流生成和资产效率的改善。

关键财务数据

• 收入: 新台币30.5亿元 (与新台币29.6亿元的预期相比，同比增长3%)
• 每股收益: 新台币1.37 (超出新台币0.12)
• EBITDA: 新台币12.5亿元 (与新台币11.6亿元的预期相比，同比增长8%)
• EBIT: 新台币10.2亿元 (与新台币9.8亿元的预期相比，同比增长15%)
• 5G收入增长: 9%同比 (占总移动服务收入的68%)
• 后付费流失率: 0.51% (创纪录低，较去年改善9个基点)
• 净债务与EBITDA比率: 1.58倍 (较去年改善)
• 自由现金流收益率: 8.5% (年化基础)

结论

台湾移动在第一季度的强劲表现，得益于Telco+和新Telco+Tech部门的稳健增长，使公司在市场上处于有利位置。持续关注人工智能驱动的效率和债务减少提升了其财务健康。投资者应关注Momo业务的表现以及5G领域的竞争动态，作为未来增长的潜在风险和催化剂。

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