Taiwan Mobile Co., Ltd. (3045)
業績電話會議摘要

2026年5月13日 · Communication Services · TWSE

業績電話會議重點摘要

在2026年第一季度，台灣大哥大股份有限公司報告合併收入同比增長3%，達到新台幣30.5億元，而EBITDA增長8%，EBIT增長15%。每股盈餘（EPS）達到新台幣1.37，超越行業同行。管理層強調所有業務部門的強勁表現，特別是在Telco+和新Telco+Tech領域，這推動了顯著的收入增長。公司保持正面展望，表示在AI驅動的倡議和運營效率方面持續保持動力。

會議討論主題

• Telco+ 部門的強勁收入增長: Telco+ 部門實現了驚人的26%同比收入增長，這得益於政府的AICT項目和AI數據中心業務的推出。管理層表示："該部門的增長令人印象深刻，第一季度收入同比激增26%。"
• 5G滲透率及ARPU增長: 智能手機後付費用戶的5G滲透率達到44%，在從4G轉換後每月費用提升50%。管理層指出："當客戶從4G升級到5G時，我們平均能夠實現50%的ARPU提升，這是行業最高水平。"
• Momo業務的扭轉: Momo在經歷四個季度的下滑後，重新實現了同比收入增長，電子商務GMV增長5%。然而，EBITDA利潤率仍然面臨壓力，顯示出持續改善運營的必要性。
• 創紀錄的後付費流失率: 公司實現了創紀錄的0.51%後付費流失率，反映出強大的客戶留存策略。管理層強調："我們的流失率一直保持在非常健康的軌道上。"
• AI驅動的運營效率: 管理層強調AI驅動的效率是改善盈利能力的關鍵因素，EBITDA和EBIT的增長超過了收入增長。他們表示："這一利潤擴張主要是由於AI項目貢獻的增加。"
• 減債與財務健康: 台灣大哥大成功地將總債務按季度減少新台幣26億元，同比減少新台幣65億元，實現了1.58倍的淨債務對EBITDA比率。這反映出強勁的現金流生成和改善的資產效率。

關鍵財務數據

• 收入: 新台幣30.5億元 (較新台幣29.6億元預期，多增長3%同比)
• 每股盈餘: 新台幣1.37 (超出新台幣0.12)
• EBITDA: 新台幣12.5億元 (較新台幣11.6億元預期，多增長8%同比)
• EBIT: 新台幣10.2億元 (較新台幣9.8億元預期，多增長15%同比)
• 5G收入增長: 9%同比 (佔總移動服務收入的68%)
• 後付費流失率: 0.51% (創紀錄低，較去年改善9個基點)
• 淨債務對EBITDA比率: 1.58倍 (較去年改善)
• 自由現金流收益率: 8.5% (年化基準)

結論

台灣大哥大在第一季度的強勁表現，得益於Telco+和新Telco+Tech部門的穩健增長，使公司在市場上處於有利位置。持續專注於AI驅動的效率和減債增強了其財務健康。投資者應關注Momo業務的表現及5G領域的競爭動態，這些可能是未來增長的風險和催化劑。

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